Gott nytt år!

Nu när vi är inne i 2016 tycker jag att det är dags att se sammanställningen
av hur min portfölj presterade under 2015. Det gångna året har varit väldigt
svajigt rent prestationsmässigt då min strategi har gått från att fokusera på
enbart aktier till en portfölj som påminner om rikatillsammans-portföljen med
inslag av Petruskos fixed income.

Mitt mål är att värdeökningen i portföljen ska ligga på 8%/år och med en utdelningsökningar på minst 3%/år. 8%-målet härstammar från rikatillsammans-portföljens mål, vilket känns rimligt då de flesta av mina grundinnehav baseras på rekommendationer från den portföljen. utdelningsökningen härstammar från utdelningstillväxt från aktieinnehav i Realty Income och HCP plus nyinvesteringar, främst i preferensaktier.

Det kan diskuteras ifall man behöver har någon "fixed income"-del av portföljen. Jag tycker dock att det är smidigt att ha pengar löpande som trillar in på kontot och tillåter extrainsättningar i mina fondinnehav.

Årsprestation för 2015 blev:
Värdeökning: 12,4%, klart över 8%-målet och därmed godkänt!
Utdelningsökning: 25,3%, klart över målet på 3% och därmed godkänt!

Sammantaget känner jag mig mycket nöjd med resultatet och kommer att fortsätta med samma strategi under 2016. Snart kommer jag att lägga upp ett nytt inlägg där jag går igenom vilka innehav som finns i portföljen just nu. 

Hur bra gick din portfölj under 2015?

Gott nytt år!

Några mindre justeringar av portföljen

Det var ett tag jag skrev något på bloggen. Anledningen är helt enkelt det inte har hänt så värst
mycket sedan mitt senaste inlägg, vilket är helt i linje med min strategi. Det känns dock bra att
ha gjort lite extrainsättningar utöver det vanliga månadssparandet. På så viss har min lånsiktiga portfölj dragit nytta svakan som har drabbat aktiemarkanden de senaste månaderna.

Utöver köp i de fonder som har redovisats i tidigare inlägg det dock skett en lite större förändring i fondinnehavet. Samtliga andelar i Catellas Avkastningsfond har sålts och kommer att stoppas in i SPP Företagsobligationsfond A istället. Anledningen är att jag överlag gillar SPPs fonder, tycker att SPP verkar ha valt bättre obligationer och dessutom bara har 0.4% i avgift (mot Catellas 0.7%). Det ska dock tilläggas att SPPs företagsobligationsfond är relativt ny och saknar för tillfället morningstar-betyg. Jag gillar att SPP har en lite störe internationel spridning bland sina största innehav, bland annat har de obligationer kopplade till Sampo Oyj (ägare till bl.a. försäkringsbolaget If).

 Bland de direktägda aktierna i portföljen märks endast två förändringar, nämligen ganska kraftiga inköp av Akelius Residential Pref när den dippade under 300 kr, och inköp av det norska försäkringsbolaget Protector Forsikring. Akelius-aktierna lär inte överaska någon, de är mitt enskilt största aktieinnehav och jag har dessutom ett sparkonto hos Akelius sedan ungefär 1 år tillbaka.
Protector Forsikring  skulle man kunna säga är ett "nygammalt" innehav. Mina första aktier i företaget köptes in på en kurs omkring 25 - 30 norska kronor  och sålde av hyffsat nära toppen på 67.

Strax efter att aktieinnehavet såldes har kursen dalat ner till omkring 60 - 64 och aktien känns på nytt intressant för mig. Protector redovisar en stark tillväxt, har en mycket hög solvensgrad (förmågan att , vid behov, lösa sina försäkringar) och har en högst rimlig värdering kring 60 norska kronor, tycekr jag. Det enda jag tror håller tillbaka kursen något just nu är att Protector är ett relativt litet försärkingsbolag och måste slåss mot de gamla och enormt stora drakarna på marknaden (t.ex. Sampo Oyj och Gjensidige Forsikring). Protector har dock kunnat hitta lönsamma och lite mer nischade lösningar som t.ex. fösäkring för försäljning av småhus. Vad jag har kunnat utläsa har Protector en stabil position på marknaden och högre tillväxt än sina konkurrenter. Troligtvis kommer jag att öka mitt nuvarande innehav i aktien om den dalar ner till omkring 60 norska kronor igen.

Har du själv ändrat om något i portföljen? Lämna gärna en kommentar! :)

Portföljupplägg Juli 2015

Det har onekligen blivit en del ändringar i portföljen på sistone. Saker och ting har dock stabiliserat sig kring en strategi som jag anser passa mig väl. Portföljen består av 4 stycken tydliga komponenter som jag tänkte presentera här:

Komponent 1: 

Aktier
Kentima B
Transferator A
Brewdog

Förklaring: Innehaven i den här delen av portföljen är mindre företag som oftast är listade på t.ex. Aktietorget eller Nasdaq First North och som jag anser ser lovande ut på lång sikt. Bolagen är betydligt mer riskfyllda investeringar än i övriga komponenter av portföljen och således har jag inte investerar några störe summor heller. Investeringarna hålls på ett Aktie- och Fondkonto på Avanza då deras börskurser lär svänga väldigt mycket de närmsta åren. Det kommer att finnas relativt få innehav här då jag föredrar lite mer stabila investeringar överlag.
Brewdogs aktie var dock enbart en investering för hjärtat då jag älskar deras öl :)

Komponent 2:

Fonder
AMF Aktiefond Europa
AMF Räntefond Lång
AVANZA ZERO
Catella Avkastning  
DNB Global Indeks
Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index
Spiltan Aktiefond Investmentbolag  
Spiltan Räntefond Sverige
SPP Aktiefond USA
SPP Obligationsfond
Swedbank Robur Indexfond Asien 

Aktier
Akelius Residential Pref
ALM Equity Pref
Creades A
Fortum Oyj
Realty Income Corp
SAS PREF
Volati Pref

Börshandlade fonder (ETF)
Global X SuperIncome Preferred ETF

Förklaring: En överväldigande majoritet av kapitaltet i den här komponenten ligger placerad
i fonderna (inte ETF), vilka jag även månadssparar i. Aktierna plus ETF:er fungerar som en minivariant av en utdelningsmotor, vars utdelningar återinvesteras i fonderna. Tanken är alltså
att direktavkastningen ska ge en sorts "boost" till fondinnehav på månads- eller kvartalsbasis.
Undantaget är Creades som varierar hur de återför värde till sina aktieägare. Investeringsbolaget
fungerar lite mer likt fonderna i min portfölj, dock utan att löpande inköp sker i aktien. 
Jag kommer i ett kommande inlägg att gå lite närmre in på varför jag har valt ut de enskilda
aktierna/fonderna. Dock är aktierna och ETF till stor del inspirerade av den utdelningsfokuserade
Petrusko. Fonderna baseras mestadels på rekommendationer från rikatillsammans.
Samtliga innehav ligger på ett investeringssparkonto p.g.a. förmånligare beskattning. 

Komponent 3:

Råvaror
Guld (via BullionVault)
Träd (via BetterGlobe)

Förklaring: Råvarorna i den här komponenten fungerar lite som en "krockkudde" och används som extra diversifiering. Bullionvalut känns väldigt proffsigt och jag känner mig trygg med sköta mina
guldinköp via dem.
BetterGlobe känns som en av de mer seriösa aktörerna på marknaden. Dock hade jag inte vågat investerar några större summor hos dem. Detta beror främst på osäkerhet kring om deras affärsidé är hållbar i längden. Chanstagandet ser jag lite på samma nivå som innehaven i Komponent 1, som kan både bära och brista. Den stora förhoppningen med trädinvesteringarna är dock främst att göra vardagen åtminstone lite bättre för fattiga människor i Afrika. Får jag dessutom ut pengar från investeringen ses det lite som en trevlig bonus.

Komponent 4:

Likvida medel
Volvofinans 
Akeliusspar

Förklaring: Oavsett vad man investerar i är det en god idé att ha en sparbuffer i kontanta medel som kan tas ut med kort varsel. Huvudelen av mitt sparkaptial ligger hos Volvofinans och en mindre buffer ligger hos Akelius. Volvofinans brukar hålla en okej räntenivå på sina sparkonto mot andra
aktörer med insättningsgaranti. Akelius tillhandahåller ingen insättningsgaranti men är ett mycket
stabilt företag och tillhandahåller hela 3% sparränta. Tumregelns är att båda mina sparkonton i
komponent 4 ska utgöra ca 1/3 av mina sparpengar i den här komponenten. Ska jag ta ett lån måste dessutom mina samlade lån utgöra maximalt 50% av sparpengarna.

Det var allt för den här gången! Fler inlägg dyker upp inom kort, stay tuned! ;)

Kommande uppdateringar

Som det har framgåt av tidigare inlägg så lär de flesta av oss få bäst avkastning på vårt sparande genom att helt månadsspara i billiga ränte- och indexfonder. Den enda nackdelen för mig är att det är lite för tidseffektivt. Japp, det är helt lite tråkigt att spara på det här sättet. Därför har jag försökt att utveckla en strategi som låter mig investera lite grand direkt i aktier medan en klar majoritet av sparandet går rakt in i fonder som jag har presenterat i tidigare inlägg.

Kärnan i sparandet, fonderna, är därmed oförändrad och pengarna dras så fort lönen har landat på kontot. Skulle det bli lite pengar över vid månadens slut investeras en del av dem i huvudsakligen preferensaktier och stabila företag på attraktiva nivåer. Tanken är att aktierna ska behållas till inlösen (för preferensaktierna) eller helt enkelt för alltid när det gäller stamaktier. Direktavkastningen (utdelningen) kommer i närtid att användas till att bygga upp ett jämt flöde med pengar som trillar in varje månad. När utdelningarna har växt till sig lite är tanken att pengarna ska investeras ganska jämt i de fonder som jag vanligtvis månadssparar i.

Som en extra joker har jag dessutom investerat i ett litet företag på aktietorget som heter Transferator. Förhoppningen är de ska komma att dela ut företag till mig som växer till sig över tid. Transferator är ett litet, men generöst investmentbolag och jag känner förtroende för att ledningen kommer att hitta bra investeringar framöver. Dock bör man vara medveten om att det är en betydligt större risk att investera i det här företaget mot övriga aktier/fonder som det skrivs om på den här bloggen. Gå inte in i företaget utan att läsa på ordentligt!

Fler inlägg om vilka preferensaktier som det investeras i, vilka stamaktier som har fått plats i portföljen den senaste tiden osv kommer inom kort. Stay tuned!

Ännu en aktieköpsorder går i lås

Den sista aktieaffären för den här "investmentrundan" har avslutats. Länge såg det ut som att investmentbolaget Öresund var aktuellt, men till slut föll valet på Creades. Det lite ironiska i detta är att just Creades bildades ur den affärsmässiga skillsmässan mellan Mats Qviberg (Öresunds ordförande) och Sven Hagströmer (Creades ordförande). Båda bolagen har genererat en generös direktavkastning till sina ägare och har enligt min mening intressanta innehav. Öresund har en lite mer diversifierad portfölj medan Creades fokuserar på relativt få innehav. Jag sneglat på båda bolagen en tid och hade svårt att välja mellan dem. Det som fick mig att till slut att investera i Creades var deras innehav i Avanza, och att Mats Qviberg är misstänkt för att ha bidragit till investmentbanken HQs krasch. Så vitt jag har lyckats läsa mig till pågår en förundersökning om vad som faktiskt hände och kommer inte att uttala mig mer om det. Å andra sidan känns det bra att hålla sig borta från Öresund tills detaljerna har klarnat något.

Creades har, som nämndes tidigare, en lite mer koncentrerad portfölj och största innehaven utgörs av Avanza och Lindab. För min del finns inga som helst frågetecken kring att Avanza är ett fantastiskt företag och jag gillar skarpt att vara kund hos dem. Dessutom tror jag att banken har potential att växa betydligt framöver. Lindab känner jag inte till så bra, men de ser ut att ha en bra marknadsposition. De övriga innehaven som känns lite extra spännande är Acne Studios (Modehus) och investmentbanken Carnegie, dessa är onoterade. Övriga innehav är NOTE (Elektronikproduktion), Transcom (Kundtjänst), Global batterier (betterileverantör) och Inet (återförsäljare av datorer). Portföljen känns stark och dessutom känns substansrabatten skaplig just nu på ca 15% från dagens slutkurs om 203,5kr. Det ska bli ett sant nöje att se hur bolaget utvecklar sig framöver och jag kommer sannolikt att fylla på med lite fler aktier ifall kursen faller betydligt (och plånboken tillåter det).

Utöver detta lades köporder på samtliga fondinnehav. 

Det var allt för denna gång!   

Dagens investeringar

Likvida medel från försäljningen av Skagen Tellus strömmade in på kontot idag. En stor del av likviderna återinvesterades snabbt i  AVANZA ZERO och Spiltan Aktiefond Investmentbolag. En mindre del av pengarna investerades i två, enligt min mening, välskötta och stabila bolag: Betsson B och  Fortum Oyj. Betsson ser ut att ha god tillväxt potentional framöver och Fortum är en stabil jätte som jag tycker är lite underskattat på börsen. Jag kommer att gräva ner mig lite mer i båda företagen framöver men ville skriva det här inlägget då eventuella transaktioner ska redovisas, om möjligt, samma kväll som transaktionerna sker. 

Det kan kännas lite märkligt att pengarna återinvesterades i aktier med tanke på att Skagen Tellus främst investerar i statsobligationer. Anledningen till detta är helt enkelt att jag har sålt flera fonder och mer pengar strömmar in, vilka kommer att investeras i mina fyra räntefonder: Spiltan Räntefond Sverige, AMF Räntefond Lång, SPP Obligationsfond och  Catella Avkastning. En liten del kommer dock att återvinsteras i aktierfonder och en ännu mindre del kommer sannolikt att investeras i en enskild aktie. Vilken aktie det blir återstår att se men Öresund börjar se apptitlig ut efter dagens kursnedgång. Börsveckans sågning av företagets portfölj hjälpte nog till en del. Det behöver väl knappt nämnas att jag inte håller med dem då jag ser potentional i deras innehav, mer om det ifall det läggs en köporder.

Jag vill även påminna, än en gång, om att mitt huvudsparande fortfarande utgörs av fonder (till stor del billiga indexfonder) och att innehavet i Betsson och Fortum sammanlagt uppgår till knappt 5.8% av innehavet på investeringssparkontot. Procentandelen blir ännu mindre om man väger in hela portföljen så aktierna påverkar inte så mycket på det stora hela. Tanken är dock att öka lite i direktägda aktier efterhand som jag ser köplägen och känner ork för att engera mig. Det känns nog mest troligt att eventuella ökningar kommer att ske i 3 -5  handplockade aktier och kommer sällan att ta in helt nya företag. Eventuella inköp kommer också bara att ske förutsatt att de direktägda aktiernas värde inte överstiger 10% av investeringssparkontots totala värde. Helst ska de direktägda aktierna inte övergå ett värde på 8% av portföljen men lite vingelmarginal får tas till då börsvärdet kan svänga kraftigt emellanåt.

Vårstädning i portföljen

Att bygga upp en bra portfölj är utmanade, även om den är baserad på fondinnehav. Det krävs ibland några vändor innan man känner att man har fått till en bra portfölj som man känner sig nöjd med. Efter inlägget om månadssparande bestämde jag mig för att göra en liten vårstädning i portföljen och sålde de fonder som jag inte aktivt månadsparar i. Resultatet blev att följande fonder såldes:

Swedbank Robur Indexfond Asien

Motiveringen är helt enkelt att Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index täcker in de Asiatiska innehav som jag är intresserad av. Visserligen månadsparades en liten summa i fonden men den känns helt enkelt inte intressant nog längre. Månadssparande flyttades istället till Catella Avkastning.

  Skagen Tellus 
Motiveringen är att den är för dyr att månadsspara i med ett minimikrav på 1500kr. Fonden är mycket intressant i övrigt.

Ålandsbanken Cash Manager B

Fonden är högintressant, men kravet på att minst måndsspara 500kr gör att den åker ut.

East Capital Lux Frontier Markets A SEK

 Mycket intressant, om än dyr fond. Att månadsspara i den kom aldrig på tal då förvaltningsavgiften är på 2%.

I övrigt äger och månadssparar jag i de övriga 10 fonder som har presenterats på bloggen.

Vid slutet av veckan kommer samtliga försäljningar att ha likviderats.Därmed uppstår den intressanta frågan om var pengarna ska placeras. En klar majoritet av pengarna kommer att spridas över de fonder jag redan äger. En liten del kan komma att investeras direkt i aktier, det finns nämligen några som känns intressanta just nu. Jag tänker då främst på Betsson, Fortum, Öresund och Diös Fastigheter. Jag har redan argumenterat mycket för att fondsparande är bättre för en klar majoritet av oss småsparare och jag står kvar vid det. Aktieinvesteringarna, om de ens blir av, är högriskinvesteringar som man helst bör låta bli om man inte är villig att ta en stor risk med sina pengar. Dock anser jag personligen att det är bra att ta lite risk med en liten del av portföljen (max 5 - 8%) som har potential att generera extra avkastning. Det var samma argument som låg bakom investeringen i East Capitals Frontier Markets-fond :)

Alla transaktioner som görs kommer naturligtivs att presenteras här på bloggen samma kväll som de har utförts, stay tuned! ;)