Industrivärden tar plats i portföljen!

Även om min strategi går ut på att aldrig sälja så kan det hända att jag gör ett undantag ibland. Idag var det Novo Nordisk som vi stryka på foten. Anledningen till försäljningen var att jag har lite svårt att greppa bolagets verksamhetsområde och borde nog inte ha köpt in mig i företaget överhuvudtaget. Visserligen betvivlar jag inte en sekund att efterfrågan på deras insulin för diabetiker bara kommer att öka eftersom att vi i västvärlden blir fetare och fetare.

Med det sagt så har jag i ärlighetens namn ganska liten insikt viktiga frågor som t.ex. hur svårt är det för andra aktörer att ta sig in på marknaden och kunna konkurrera med Novo Nordisk? Har faktiskt ingen aning. Det blev en minimal förlust på ca 40 SEK inklusive courtage, men jag tycker att det var värt förlusten att ta sig ur bolaget.
Hädanefter ska jag vara mer noggrann med att enbart köpa in mig i företag vars affärsidé och marknad jag faktiskt förstår.

Efter försäljningen av Novo Nordisk visste jag direkt var pengarna skulle gå:

Industrivärden

Industrivärden är ett mycket fint investmentbolag som jag anser utgör en bra grund i princip vilken portfölj som helst. Bolaget köper in sig i andra nordiska företag med inställningen att äga minst 10% av företaget och ta plats i dess styrelse. På så sätt har man ett inflytande över företagen man investerar i och kan påverka hur företagen sköts. Detta känner jag är en trygghet som delägare i Industrivärden, då företaget givetvis vill få så bra avkastning som möjligt, vilket givetvis gynnar dess aktieägare.

Industrvärdens portfölj består av följande företag, procentsatsen visar hur stor andel de utgör av portföljen:

Handelsbanken, 26%
SCA, 19%
Sandvik, 16%
Volvo, 16%
ICA Gruppen, 7%
Skanska, 7%
Ericsson, 6%
SSAB, 3%

De flesta känner nog igen företagen ovan då samtliga ingår i Stockholmsbörsens Large cap-kategori. Jag tänker inte gå in på en djupare presentation av portföljbolagen, men kan tillägga att jag är positivt inställd till alla bolag i portföljen förutom SSAB och Ericsson. Båda har haft det svårt med lönsamheten de senaste åren men vi får hoppas att de hittar tillbaka på banan snart. Samtidigt utgör surdegarna (enligt mig) enbart 9% av portföljen så jag kan stå ut med det.

Jag tycker definitivt att Handelsbanken är den riktiga stjärnan i portföljen och är glad över att den väger så tungt i Industrivärdens portfölj. Jag funderar även på att direktäga aktien framöver ifall aktien dyker ner till spannet 100 - 110kr.

Värt att notera är att jag köpte in mig i C-aktien. Detta då den kostar mindre än A-aktien och därmed ger högre direktavkastning. Ifall ett bolag har noterat flera olika aktieserier så tar jag alltid den billigaste då jag ändå inte har råd eller tid at utnyttja rösträtter i bolagen jag äger :)

Med tanke på direktavkastning så var den 6.25kr för verksamhetsåret 2014 och sänktes till 5kr för 2015. Med tanke på att finansmannen Fredrik Lundberg har tagit ett stadigt grepp om Industrivärden så är det definitivt risk för fler sänkningar. Det jag förväntar mig är Lundberg ser till att justera ner utdelningen till en långsiktigt hållbar nivå och sedan höjer den lite varje år. Detta är en ren gissning från min sida, men reflekterar ganska väl vad som händer i hans "egna" maktbolag Lundbergföretagen. Utdelningen där är inte jättegenerös precis, men som aktieägare har man onekligen fått en imponerande totalavkastning om man har hängt med några år. Jag förväntar mig en liknande utveckling i Industrivärden framöver och tar det med ro ifall utdelningen sänks i år igen, totalavkastningen lär bli bra, om inte fantastisk över tid!

Substansrabatten på kursen 165kr är ca 14%.